算力基建双擎驱动

​​中科曙光（603019）​​手握国家算力网络200亿订单，其硅立方液冷技术将数据中心能耗降低30%，单机柜功耗突破100kW。2024年AI服务器营收占比达25%，净利增速连续三年超20%，社保基金连续12季度增持。这家超算国家队深度参与国家政务云升级工程，液冷服务器市占率全国第一。

​​浪潮信息（000977）​​全球AI服务器市占率20%，为百度文心一言提供90%算力底座研MX1管理芯片良率99.99%，重庆智慧城市项目实现千卡集群训练效率提升40%。2024年获"东数西算"专项补贴，净利润同比增长25%。

芯片突围三大王牌

​​寒武纪（688256）​​思元590芯片性能达英伟达A100的95%，斩获国家算力网络200亿订单。7nm工艺MLU-Link技术实现600GB/s带宽，适配华为昇腾生态。国家大基金二期增持至8.2%，研发投入强度达营收50%。

​​海光信息（688041）​​深算二号芯片兼容CUDA生态，企业迁移成本直降90%。信创市场占有率60%，2024年锁定150亿订单。毛利率69%领跑行业，外资持股突破QFII限额。

​​澜起科技（688008）​​DDR5接口芯片渗透率超70%，AI服务器需求带动业绩爆发。2025年Q1净利润5.1亿-5.5亿元，同比增长128%-146%，全球市占率突破30%。

场景落地黄金赛道

​​科大讯飞（002230）​​"星火"大模型迭代至7.0版本，中文语音市场占有率超80%。医疗AI辅助诊断系统进入上海三甲医院，教育智能批改覆盖全国60%重点学校。与华为共研的星火一体机带动算力租赁业务，毛利率超60%。

​​移远通信（603236）​​AI+物联网深度融合，2025年Q1净利润2亿元（+265%）。聚焦智慧农业、工业智能场景，边缘计算模组全球市占率突破25%。

​​海康威视（002415）​​构建AI安防生态体系，智能摄像头搭载自研"观澜"大模型。2024年政府订单增长50%，AI业务贡献35%营收。

企业服务数字底座

​​用友网络（600588）​​BIP 3.0覆盖财务、供应链等18个模块，适配国产数据库。签约中国中车等央企，2024年国产化订单占比达35%，净利润同比增长30%。

三问穿透产业本质

​​问：国产芯片替代进度如何？​​
思元590实测性能已达A100的95%，党政机关GPU替代率2025年目标70%。金融、电信行业采购成本较进口产品低40%，替代周期缩短至6个月。

​​问：AI如何赋能实体经济？​​
科大讯飞AI问诊单次收费0.5元，年服务超15亿人次；移远通信智能灌溉系统为农业节水30%。AI质检、智能运维等场景渗透率年增40%。

​​问：政策如何催化行业发展？​​
研发费用加计扣除比例提升至200%，深圳开放医疗数据用于AI训练。国家大基金三期注入1200亿元，重点支持算力网络和芯片研发。

据工信部数据，2025年Q1人工智能核心产业规模突破1.2万亿元，头部企业研发强度达15%-50%。当AI技术从实验室走向千行百业，这些掌握核心技术的企业，正在重构万亿级市场的价值分配格局。或许正如硅谷投资人所说："未来十年，得生态者得AI天下。"